Ejercicios VAN, TIR, Plazo de recuperación (Selectividad Andalucía)

Ejercicios que encuentras en los exámenes de selectividad de Málaga. La solución a los mismos está en el enlace final de la página.

 

EJERCICIO 1. María, una emprendedora andaluza, se plantea invertir en uno de los siguientes proyectos, teniendo en cuenta un coste de capital del 7% y un desembolso inicial, en ambos casos, de 5.000 euros. Los flujos de caja ascienden a (cantidades expresadas en euros):

PROYECTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
A 2000 1000 2000 8000
B 3000 —— 2600 5500

Se pide:

  1. Analice ambas inversiones, según el criterio del VAN y el del plazo de recuperación.
  2. ¿Habría una inversión claramente preferible? Justifique su respuesta.

 

EJERCICIO 2. La empresa “EstaMeLaSe S.A.” desea acometer un nuevo proyecto empresarial con una inversión inicial de 500.000 euros, que le reportará unos ingresos anuales, durante cada uno de los próximos 5 años, de 240.000 euros y unos costes anuales previstos, derivados del proyecto, durante los próximos 5 años de:

AÑO

1 2 3 4 5
COSTES ANUALES (EN EUROS) 250.000 150.000 100.000 50.000

5.000

Al final del 5º año las inversiones realizadas se venderán por 20.000 euros. En tales circunstancias, se desea saber:

  1. ¿Cuál es el VAN del proyecto con un coste del capital del 5%?
  2. ¿Conviene realizar la inversión? ¿Por qué?

 

 

EJERCICIO 3. La empresa ZIGGY STARDUST S.A. tiene las siguientes posibilidades de inversión expresadas en euros:

PROYECTO

Desembolso inicial AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
    Cobros Pagos Cobros Pagos Cobros Pagos
A 15.000 5.000 7.000 16.000 4.000 12.000 2.000
B 20.000 5.000 3.000 10.000 2.000 15.000

——

Tabla 1: Ejercicio 3. Empresa ZIGGY STARDUST S.A.

Si el tipo de descuento es del 6% determinar:

  1. La inversión seleccionada según el criterio del Pay-back.
  2. Determina la selección de la inversión según el criterio del VAN.

 

EJERCICIO 4. Una empresa considera la posibilidad de realizar una inversión, para lo cual cuenta con las alternativas A, B y C, cuyos datos (en euros) son los siguientes:

PROYECTO

DESEMBOLSO INICIAL FLUJOS NETOS DE CAJA AÑO 1 FLUJOS NETOS DE CAJA AÑO 2 FLUJOS NETOS DE CAJA AÑO 3
A 26.000 4.280 8.100 14.700
B 11.000 -1.070 11.350 4.165
C 14.500 2.568 7.450

9.800

Tabla 2:

A la vista de los resultados, seleccione un proyecto aplicando el criterio del Valor Anual Neto (VAN), considerando una tasa de descuento del 7%. Comente la respuesta.

 

 

EJERCICIO 5. El director financiero de “X” Coop. And.está estudiando la posibilidad de ampliar la fábrica, para lo cual se le han presentado tres proyectos. El análisis temporal de estas inversiones es el siguiente (datos en millones de u.m.):

PROYECTOS DESEMBOLSO F1 F2 F3 F4 F5
A 800 -50 150 250 350 450
B 950 100 200 300 350 500
C 750 -50 100 400 300 200

El tipo de interés de mercado elegido para actualizar los correspondientes valores es el 10%. Clasifique los proyectos según los criterios del Payback y VAN.

 

SOLUCIÓN

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